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　　近日，杭州市發(fā)布了首期在杭知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)名錄，名錄涵蓋股權(quán)投資機(jī)構(gòu)基本情況，團(tuán)隊(duì)成員、關(guān)注領(lǐng)域、投資風(fēng)格、已投項(xiàng)目等內(nèi)容，并就杭州股權(quán)投資業(yè)的發(fā)展政策做了解讀。這份名錄已陸續(xù)發(fā)給全市13個(gè)區(qū)、縣(市)的近千家企業(yè)。
　　據(jù)悉，2007年，杭州各類投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量是35家，到今年數(shù)字已刷新為425家，還不包括75家專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。下一步杭州還將調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，不僅引導(dǎo)資本投向成熟型企業(yè)，還將推動(dòng)天使投資發(fā)展，把“點(diǎn)子”轉(zhuǎn)化為“生產(chǎn)力”。

　　投資連連科技2年回報(bào)20倍

　　這份由市金融辦發(fā)布的名錄，讓人對天使投資的神奇功效刮目相看。
　　先來說個(gè)業(yè)界著名的案例。
　　連連科技，一家浙大學(xué)生創(chuàng)辦的浙江移動(dòng)刮刮卡代理商，如今已經(jīng)融到1.7億美元風(fēng)險(xiǎn)投資，發(fā)展成為擁有40萬個(gè)收費(fèi)渠道終端，每日現(xiàn)金流超過1億元的支付服務(wù)提供商。
　　這家企業(yè)最早的定位是“空中充值”，也就是用戶可以在指定的充值商處通過付費(fèi)方式直接給自己的手機(jī)充值話費(fèi)。
　　以往我們想給手機(jī)充話費(fèi)，需要買一張紙質(zhì)充值卡，然后刮開密碼，撥打電話。但如果到掛著“空中充值”招牌的小賣部，用戶就只需報(bào)出自己的手機(jī)號碼和充值額，老板可以通過自己手機(jī)里內(nèi)置的程序發(fā)送一條短信給移動(dòng)運(yùn)營商，顧客旋即會收到充值成功的短信。
　　對這個(gè)挺新鮮的做法，賽伯樂(中國)創(chuàng)業(yè)投資管理咨詢有限公司董事長朱敏成為第一個(gè)慧眼識珠之人。在連連科技成立僅半年，賽伯樂決定以天使投資人身份，大膽決定投資200萬美元。
　　隨后，“天使”賽伯樂對連連科技的業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新定位，幫助其實(shí)現(xiàn)從“手機(jī)空中充值”向“手機(jī)支付”轉(zhuǎn)變。連連科技開始由手機(jī)話費(fèi)向小額移動(dòng)支付延展，通過手機(jī)進(jìn)行支付銷售游戲點(diǎn)卡，隨后又和一些航空公司的機(jī)票代理點(diǎn)合作，進(jìn)行電子客票的移動(dòng)支付。近期，這家公司還開始與杭州電力部門的IT系統(tǒng)對接，開展代收電費(fèi)的業(yè)務(wù)。
　　“這是我投資到目前為止最好的項(xiàng)目，兩年下來市值接近2億美元，我們投資回報(bào)有20倍。”如今朱敏參加各種會議喜歡把這個(gè)案例掛在嘴邊。去年，已經(jīng)進(jìn)入成熟期的連連科技，獲得了美國運(yùn)通公司1億多美元的投資。

　　未來3-5年擬培育超200家本土企業(yè)

　　連連科技是幸運(yùn)兒，但并非所有的“種子”都能長成參天大樹。找到能看中好種子、好苗子，還要找到舍得花心思把它培育壯大的“天使”，也成為政府部門關(guān)注的方向。
　　其實(shí)為了吸引股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的到來，杭州創(chuàng)新了財(cái)政資金的使用方式，已經(jīng)先后設(shè)立了兩支市級基金：一是在全國各城市率先成立政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金，采用階段參股和跟進(jìn)投資的引導(dǎo)方式。另一個(gè)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金，以有限合伙人(出資人)身份在咨詢委員會保留席位，不參與投資決策委員會。對于這兩支基金的運(yùn)作，杭州堅(jiān)持市場化，參股不控股，給錢但不影響決策。到去年底，政府創(chuàng)投引導(dǎo)資金已經(jīng)與賽伯樂、天堂硅谷、浙江華睿等知名機(jī)構(gòu)以階段參股形式設(shè)立了25家創(chuàng)投基金，規(guī)模達(dá)到38.5億元。產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金已出資與中銀浙商、IDG等11家機(jī)構(gòu)合作設(shè)立了子基金，規(guī)模達(dá)117.17億元。
　　“創(chuàng)投引導(dǎo)基金解決了一部分初創(chuàng)期企業(yè)融資需求，但相對于廣大種子期企業(yè)，天使投資仍然嚴(yán)重短缺。”杭州市金融辦負(fù)責(zé)人坦言。
　　下一步，杭州將探索建立天使投資引導(dǎo)基金，和創(chuàng)投引導(dǎo)基金形成互補(bǔ)，通過政府對早期投資進(jìn)一步承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方式，引導(dǎo)社會資本進(jìn)入更早期的投資領(lǐng)域。從種子期開始，伴隨著企業(yè)初創(chuàng)期、成長期的發(fā)展。
　　市產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，杭州將積極引進(jìn)不同投資風(fēng)格的子基金項(xiàng)目。“我們打算逐步形成專注成長早期、成長中后期以及成熟期等不同投資風(fēng)格的子基金均衡配置格局，推動(dòng)子基金關(guān)注并投資杭州市不同成長階段性企業(yè)，促進(jìn)我市成長早期、成長中后期以及成熟期企業(yè)的全面發(fā)展。”
　　在未來3—5年內(nèi)，我市有望形成5000萬元左右規(guī)模天使投資引導(dǎo)基金，預(yù)計(jì)可放大設(shè)立1.5億—2億元的天使投資基金，培育扶持超過200家杭州本地早期企業(yè)。

　　名詞解釋

　　股權(quán)投資母基金(FOFs,Fund of Funds)指專門以“私募股權(quán)投資基金”為投資對象的基金。母基金通過對股權(quán)投資基金進(jìn)行投資，從而實(shí)現(xiàn)對股權(quán)投資基金基金投資的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行間接投資，已逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中支持產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的一種有效金融手段。