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    （原標題：給企業“搭售”不良資產的亂象該整治了 李玉敏 編輯：周鵬峰）

    當前經濟下行加劇了銀行業不良的暴露，嚴監管又讓此前的諸多不良“出表”方式無處遁形。于是，很多銀行為化解不良絞盡腦汁，其中也不乏一些偽創新，比如給貸款客戶“搭售”一定的不良資產。

    富滇銀行與民營企業糾紛并非個例，筆者在與諸多民營企業家交流的過程中聽到過類似的“吐槽”。民營企業家們認為，銀行并未真正做到民企和國企一視同仁，民企的融資難和融資貴不是表面的難以獲得貸款或者利率高，而是難在一些附加的條件和隱性的成本。其中就包括，想要獲得融資，要承擔一定的不良化解任務。

    隨著不良處置的壓力加大，銀行給需要融資的企業捆綁搭售不良，現在已經悄然流行起來。常見的做法主要是兩種：第一種是讓貸款企業購買一定比例的不良資產，資產真實轉讓可以實現不良的合法出表。比如，A企業需要向B銀行申請1億元的貸款，按照要求購買了B銀行500萬元不良貸款，即使這筆不良貸款0回收，損失也全部由A企業負擔，相當于變相增加A企業融資成本5%。但這一成本不會體現在貸款合同中，而是體現為A企業投資不良資產的投資損失。

    第二種是貸款給正常企業，再讓一部分資金通過重組、借貸的方式流向即將風險暴露的企業，實現不良的延后暴露或者化解。具體做法是A企業需要向B銀行申請1億元貸款，恰好B銀行的另一客戶C出現了還款風險，B銀行要求將貸款中的1000萬或者500萬（這一比例一般控制在5%-10%）輸血給C，讓C正常償還B銀行的貸款。

    站在銀行的角度，這可謂“妙招”。第一種方式能夠高價轉讓已經形成的不良，避免了實際損失或者只有較少損失，資產賣斷真實出表也符合監管要求。第二種方式可謂更高明，即將出風險的貸款被第三方資金代償，不良暴露前就輕松化解了，將銀行的經營風險成功轉嫁給了企業。業內稱之為讓貸款企業“背”不良操作方式，短期內能穩住銀行的不良貸款，不會讓不良貸款快速上升，相關的負責人也不會被處罰，且操作隱秘，監管部門或者總行風控部門很難發現這樣的違規方式。

    站在企業的角度，一些民營企業特別是近年來快速擴張的企業，急需資金。只要能獲得貸款，對銀行的要求則是能滿足都盡量滿足，呈現一種合謀的態勢。即使有的企業可能會不滿，但在融資中銀行仍是強勢方，在權衡利弊之下不少企業不得已也會接受這樣的條件。

    殊不知這樣的不良“搭售”行為，對整個實體經濟和金融秩序的危害卻是巨大的。

    首先，強制向貸款民企搭售不良資產，并不是以市場公允的價格進行交易，不僅侵犯了企業的自主選擇權，還推高了民企融資的成本。民企融資過程中，被迫無奈接受一些不良資產，無疑就是要承擔一定的損失和更高的資金成本，實則變相加重了民企的負擔。

    其次，要求正常貸款企業向風險企業輸血，不僅人為掩蓋了不良，也可能會拖累正常融資的企業，醞釀更大的風險。集成廣福案例就是如此，該公司獲得貸款后利用巨額資金重組了風險企業中滇海盈，最終導致資金鏈緊繃甚至斷裂，風險由中滇海盈進一步擴大到融資規模更大的集成廣福公司。

    對整個金融體系而言，如果大量利用這樣的方式掩蓋不良，造成不良數據的失真，不僅不利于風險的化解，還會導致風險的雪球越滾越大。防范和化解金融風險是金融企業應盡職責，如果通過轉嫁風險的方式美化報表，不僅加重了企業的負擔，扭曲了正常的銀企關系，也與服務和支持實體經濟發展的初心不符。