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    近年來，銀行理財市場爆發性增長，但由于投資者極為信任銀行，對理財產品的信息需求和風險意識并未同步提高，投資者在銀行面前往往是弱勢，如果后者刻意隱瞞一些重要信息，投資者往往啞巴吃黃連。
    比如，很多投資者就不清楚理財產品到期后還有個1—3天清算期、提前終止不等于提前贖回、“月供”利率遠高于實際利率等等。
    理財專家表示，理財機構與投資者類似于經理人與所有者的關系，在金融活動過程中，本身存在信息不對稱問題，加上理財機構有意識減少對投資者的信息披露，很容易讓投資者失去信任。
    快理財記者列舉了部分投資理財領域的潛規則，讓投資者更清楚全面地了解與收益和風險相關的重要因素，避免遭受不必要的資金和時間損失。

    有些產品的收益率無法預期

    6月下旬開始各家銀行爭相推出高收益理財產品后，近日，多家保險公司紛紛推出“高收益”保險產品“攬錢”。其中，多個險種的年化預期收益率均為5%以上，吸引市民投保。
    如某壽險公司新推的萬能型兩全保險，雖寫明保證收益率為2.5%，但連續3個月公布的月份年化結算利率都達到5.25%。而另一家壽險公司推出的萬能險種，預期年化結算利率則寫明為5.15%。
    明明是萬能險，卻包裝成“理財產品”；本該是結算利率，搖身一變成了“預期年化收益率”；只能承諾最低保證利率，卻宣稱投資收益穩定有保證。今年以來，多家中小型險企的萬能險產品，以“低門檻、超短期、高收益”為賣點，在淘寶、網易等網購平臺上獲得不少投資者的追捧。
    根據保監會2009年頒布實施的《人身保險新型產品信息披露管理辦法》，萬能險以任何公開形式宣傳推廣時，只能承諾最低保證利率（一般為2.5%），超過保證利率以上的部分，必須以醒目字體提示為“不確定”。
    事實上，從保險公司公布的今年前四個月萬能險結算利率來看，大多保持在4%左右水平，僅有極少數公司的個別產品能達到5%以上。并且，保險公司只能根據實際投資收益情況，公布當月結算年化利率，未來的結算利率隨時有可能發生變化。
    一言以蔽之，保險產品的收益率只能代表以往，無法預期將來。

    產品到期后還有個清算期

    客戶贖回銀行理財產品時，在不知不覺中被理財產品的清算期擺了一道。清算期在銀行業內的術語叫“T+N” （T指的是產品到期日，N指天數，N≥0），即產品到期后并不意味著客戶的本金和收益能當天到賬，而是進入還本清算期。清算期少則1天，長則3天，如果剛好遇到周末或節假日，甚至還會超過3天，而這個期限里，客戶的資金是沒有任何收益的。
    雖然各家銀行都會在產品合同里明確標出清算期的期限，但是客戶在購買時，很多理財經理并不會主動說明，因為太麻煩。客戶如果不夠細心就容易忽略了這一隱性的時間成本和影響流動性因素。

    提前終止不等于提前贖回

    秦先生前不久投資20萬購買了一款半年期的銀行信托類理財產品，預期年化收益率為5.6%。3個月后，該產品提前終止，秦先生共收到本息20.28萬元。而事實上，按半年計算的話，秦先生的收益應該有5600元。
    吳先生在前年投資30萬購買了某保險公司的一款萬能險，他在途中急需用錢提取幾次理財資金，事后發現每次取錢時都被收取了手續費。“我在自己的理財賬戶里取自己的錢為什么還要交手續費呢？”吳先生不明白。
    對于理財產品的提前終止、提前贖回的解釋，理財專家表示，秦先生的案例就是屬于理財產品提前終止，即在約定滿足一定條件下的自動終止為提前終止。而提前贖回是在一定條件下，市民可提前贖回。吳先生購買的是萬能險，在猶豫期過后就能隨時提取自己的賬戶價值，但因為每個產品都有一定的封閉期和贖回限制，提前贖回并不是隨時贖回。另外，提前贖回需要支付一定額度的費用，所以，市民在購買理財產品時對產品的提前終止、提前贖回事宜要有個底，這些都在產品說明中有詳細介紹。
    而不少投資者認為理財產品提前終止是一個意外收獲，實則不然。因預期收益率為年化，持有產品滿1年一般能獲得年化收益率，半年的收益則是年化收益率的一半，收益并沒有多得。此外，提前終止還會打亂投資者的資金安排。

    有些“存款”不是存款

    一些理財產品或是投資工具冠以了“存款”的名稱，但它們并不是存款，有的還具有較高的風險。如一些銀行推出的“投資存款”，是將外匯存款與外匯期權合二為一。由于期權合約的加入，產品具有高風險、高收益的特征。
    子女在美國工作，因此美元也就成了老張的必備資產。前不久，老張在一家外資銀行購買了一筆3個月的“投資存款”，據說收益非常可觀。可是到期時卻發現，自己的美元存款統統變成了澳元，由于澳元的貶值，老張的存款也縮水了。
    盡管名稱是“存款”，但老張所購入的“投資存款”卻不是存款，而是一種加入了外匯期權的衍生產品。盡管可能產生潛在的較高收益，但其風險遠遠高于存款，當匯率走勢與協定匯率背道而馳時，就將自動進行兌換。
    原來，在簽訂這種“投資存款”的產品合同時，存在著兩種貨幣，投資者存入的是A貨幣，可以選擇與之掛鉤的貨幣為B貨幣。在投資期限上，不同的銀行可以提供很多種期限供投資者選擇，如短至1周、2周，長至1個月、2個月、3個月、6個月等等。這一投資期限既是存款的存期，也是內嵌期權的期限。
    但是，和存款不同的是，在簽訂合同時，投資者還需要與銀行約定一個協議匯率。事實上，這個協議匯率也就是期權的執行價格。在期權的執行價格的基礎上，也會有不同的費率，即是期權的價格。
    如老張所購入的就是美元/澳元的投資存款，今年以來，澳元匯率大幅走低，加上近期美元保持強勢，導致產品到期時澳元/美元的匯率低于協定匯率，老張投資時的美元就被銀行轉換為澳元，對于存在美元需求的老張來說，就產生了較大的損失。

    “月供”利率遠高于實際利率

    一些消費貸款、無抵押貸款的利率通常較高，為了吸引貸款人，理財經理通常會使用一些小花招，如選擇“還款計劃表”作為替代答案。貸款人不具有專業知識，很容易被不同的利率計算方式所混淆。
    較早以前銀行客戶申請貸款，一般是到期還本付息，比如1年期貸款10萬元，年利率為10%，到期一次性支付本息共11萬元，各項數據一目了然。現在，很多銀行為了掩蓋較高的貸款利率事實，以月供代替利率，讓客戶更容易接受。
    吳女士向銀行申請20萬元2年期信用貸款，銀行客戶經理給她一張還款計劃表，使用等額本息還款法，月供9984元。吳女士覺得這個月供可以接受，但對于她實際貸款利率的問題，客戶經理給與大致推算：本息合計就為9984元/期×24期=239616元，利息支出是39616元，除以20萬元的本金，得到總成本為19.81%，分攤到兩年，年利率不到10%。
    看上去這種算法無可挑剔，可是別忘了，在兩年的貸款期內，貸款人采用的是每月還款的方式，每個月一邊支付利息，一邊償還本金，因此占用銀行的資金一直在逐月減少。而理財經理的這種算法，適用的情況是，貸款兩年，到期時一次性還本付息239616元。兩種還款方式有著本質的不同，實際利率也就完全不一樣！
    如果按照每月還款付息的方式，當我們將期限、月供和等額本金還款法這些關鍵數據輸入貸款利率計算軟件中后，得出結果是月利率1.5%，換算成年貸款利率高達18%。
    現在，我們在買車、買電器等大件時，經常會看到商家打出“月供僅××元”，實際上使用的一般都是等額本金還款法。客戶經理只會告訴你“超低”月供，有意忽略“超高”貸款利率。